Duas maneiras de vender opções Em contraste com as opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o capital subjacente a um comprador se esse comprador decide exercer a opção e você é atribuído a obrigação de exercício. Opções de venda é muitas vezes referido como opções de escrita. Quando você vende (ou escreve) uma chamada - você está vendendo um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação pode subir. Chamadas Cobertas Uma das estratégias de redação de chamadas mais populares é conhecida como uma chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o capital subjacente, você é obrigado a vender a eles pelo preço de exercício - se o preço de exercício é maior ou menor do que o custo original do patrimônio líquido. Às vezes, um investidor pode comprar um capital próprio e simultaneamente vender (ou escrever) uma chamada sobre o capital próprio. Isto é referido como um buy-write. Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF em 20, e imediatamente escrever uma opção de Call coberto a um preço de exercício de 25 para um prêmio de 2 Você imediatamente tomar em 200 - o prémio. Se o preço de mercado dos ETFs permanecer sob 25, a opção dos compradores expirará worthless, e você ganhou o prêmio 200. Se o preço dos ETFs sobe acima de 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua apreciação do upside acima de 25 por a parte. Ou, você pode fechar para fora sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de greve e expiração em uma transação de fechamento ao menos parcialmente reduzir uma perda potencial. Chamadas não atendidas Em uma chamada descoberta. Você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você realmente não possui no momento. Exemplos: Você escreve uma chamada em uma ação para um prêmio de 2, com um preço de mercado atual de 20 e um preço de exercício de 25. Novamente, você imediatamente receberá 200 - o prêmio. Se o preço da ação permanece abaixo de 25, então a opção de compradores expira sem valor, e você ganhou 200 prêmio. Se o preço da ação sobe para 30 ea opção é exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de 30 para atender a sua obrigação de vendê-lo em 25. Você perde 300 - a diferença entre o total de 3.000 custo de compra Para o estoque, menos seu produto de 2.500 da venda de ações exercidas e os 200 prêmios que você aceitou para vender a opção. Como demonstra este exemplo, a escrita de chamada não coberta traz risco substancial se o preço de ações aumenta acentuadamente. As informações acima sobre opções de compra e venda é projetada apenas como uma breve cartilha sobre opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação de investidores do Industry Industry Council: www. optionseducation. org Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando www.888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Chamadas cobertas: Aprenda como negociar o estoque e as opções a maneira direita As chamadas cobertas: Aprenda como negociar ações e as opções a maneira direita cobertas As chamadas são uma das estratégias as mais simples e as mais eficazes na troca de opções. A arte ea ciência de vender chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber que tipo de resultados que você pode ter no comércio. Chamadas cobertas, também conhecido como comprar-escreve. Dar-lhe uma maneira de reduzir a volatilidade em sua carteira, bem como dar-lhe uma melhor base em seus comércios - mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar as melhores ações e as melhores opções para esta estratégia. Novo para chamadas cobertas Este guia irá levá-lo em funcionamento em menos de 15 minutos. O que são chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida de encontro ao estoque, que cobre a posição. As chamadas cobertas são bullish no estoque e na volatilidade bearish. As chamadas cobertas são uma opção líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Este risco é que seu estoque longo será tirado de você pelo comprador da opção de compra - isso é conhecido como risco de atribuição. Chamadas cobertas são de risco ilimitado, limitado-recompensa. O risco ilimitado é semelhante a possuir ações, ea recompensa limitada vem do prémio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar o seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que um simples jogo de ações longas. Construção de uma chamada coberta A melhor maneira para os novos operadores verdadeiramente compreender chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções, tanto você pode obter opções longas e opções curtas - cada um com sua característica de risco único. Vamos começar com 100 ações - isso é muito fácil de representar. Quando um estoque sobe você ganha dinheiro, e quando ele cai você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque sobe 1, você faz 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100. A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, ele pode ficar um pouco complicado porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas na expiração de opções tem parâmetros de risco muito claros. No vencimento, se a opção curta é fora do dinheiro, ele terá um delta de 0. Se a opção está no dinheiro, ele terá se comportar como 100 ações de ações curtas. A coisa legal sobre combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - isso significa que você só tem que adicioná-los juntos. Heres o que uma chamada coberta parece total. No vencimento, se o estoque estiver sob o preço de exercício, a posição se comportará como o estoque. E se o estoque está acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional. Mas espere - não tão rápido Isto é o que o risco se parece com a expiração. Mas o que dizer quando há tempo saiu Bem. Que o tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Portanto, seu risco real quando você colocar em um comércio será algo parecido com isto: 3 Principais cálculos de chamadas cobertas Há 2 grandes números que você tem que saber se você entrar em uma posição de chamada coberta. Tenha em mente, existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira, porque as fórmulas são inclusivas, tanto para o dinheiro e fora das opções de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos comerciantes nova opção. A primeira é a sua base. Que é o seu nível de equilíbrio na expiração. Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro A principal diferença aqui é se você está olhando para a greve opção ou o custo do seu comércio de ações como sua base de transação. Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas este é o melhor para os novos comerciantes opção. O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos olhando para a máxima recompensa possível você pode sair da posição. Tenha isso em mente - se você estiver usando uma opção in-the-money, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo valor total do valor. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de moneyness. Para calcular o retorno na base. Simplesmente dividir o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que irá mostrar-lhe os ganhos máximos que você pode obter na posição. Deseja que estas caculações feitas para você obter automaticamente sua planilha de chamada coberta gratuita enviada para você. Os 3 resultados das chamadas cobertas O comércio na expiração tem duas possibilidades principais, e três resultados potenciais totais. A primeira é se o estoque fecha acima da chamada greve no vencimento. Se isso acontecer, você será atribuído a essa opção e obrigado a vender 100 ações de ações para o comprador da opção. Uma vez que você já tem o estoque em sua conta, então você vender esse estoque. Se você didnt tem qualquer estoque, então você iria acabar sendo curto 100 partes - isso é conhecido como uma chamada curta nua e não é a mesma coisa como uma chamada coberta. Se o estoque fecha sob a greve, então a opção de chamada expira sem valor e você é deixado com estoque apenas longo na expiração. Neste caso há dois resultados potenciais - se o estoque está negociando acima de sua base, em seguida, o seu é rentável, e se for menor, então você está em uma retirada. Por que você troca chamadas cobertas chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda durante a negociação. Você é capaz de manter as opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá. Você deve negociar chamadas cobertas se você é otimista sobre o estoque e bearish sobre a volatilidade, e não se importa de ter risco semelhante, como se você fosse apenas longo estoque. Por que você não troca chamadas cobertas Se você acha que o estoque é devido para um movimento enorme, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado positivo quanto para o negativo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande desvantagem exposição - e se o estoque está prestes a rasgar mais alto, você não quer limitar seus ganhos. Chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é volatilidade bullish, a seguir você necessita escolher um comércio diferente da opção. Principais Compensações Com Chamadas Cobertas Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis a serem consideradas: o tempo restante até a expiração e o preço de exercício da opção. Lembre-se - ao negociar opções, há sempre uma compensação entre risco, recompensa e probabilidades. Seleção de Tempo Se você for mais longe no tempo para fazer sua chamada coberta, você será capaz de obter mais prémio e uma base melhor em sua posição. Mas em troca desse benefício você terá que esperar muito mais para que o prêmio para ir embora - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá um monte de theta (tempo decadência) beneficiando a sua posição, mas será menos prémio em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com mais direcional risco em comparação com Uma chamada coberta a longo prazo. Seleção de greve O tradeoff principal com seleção de greve está relacionado com suas chances de sucesso eo montante de prémio disponível na opção. Se você optar por vender um profundo no dinheiro chamada contra a sua posição, você terá uma muito alta probabilidades de lucro - mas o lucro não será tão grande. Inversamente, se você vende fora das opções do dinheiro, a recompensa transactional será muito mais elevada e você pode ter um retorno muito melhor na base - mas aquele vem com risco direcional adicional na posição. Não há nenhuma resposta certa ou errada aqui, tudo se resume a sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de trocar chamadas cobertas Pense sobre porque você está vendendo uma chamada em primeiro lugar. Você está olhando para maximizar sua recompensa em relação aos riscos que você está tomando. Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prêmio que você pode vender. Geralmente, vendendo opções de maneira OTM ou opções de maneira ITM não fazem sentido - porque Porque não há bastante prémio para justificar a venda. Então você deve vender o meio gordo. Esta é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas sigo duas diretrizes gerais: 1. Entre 30-60 dias para expiração 2. Entre 40-60 deltas curto sobre a opção de chamada Isso permite-me ser consistente na minha selecção de opção, não importa O que eu estou negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de obter sua planilha de cortesia chamada coberta Preencha o formulário para tê-lo enviado instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas Todos cometem erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados: Oh Não, eu poderia ser atribuído Tome uma grande respiração profunda - isso é uma coisa boa Se você São atribuídos e suas ações são chamadas de distância, então você tem maxed para fora o seu lucro sobre a posição Se você está preocupado com a atribuição, então você shouldnt estar em chamadas cobertas, em primeiro lugar. Também - não se preocupe em ser designado cedo. Exceto em condições muito únicas, enquanto houver valor extrínseco na opção, então você não será atribuído. Hey, esta opção tem gordura premium, eu deveria vendê-lo má idéia. Se o prémio em uma opção é super-alta, geralmente há uma razão. Ganhos poderiam estar chegando, ou talvez uma aprovação FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando candidatos com prêmio muito alto, você pode pensar que você recebe uma alta recompensa, mas há muitas vezes um risco muito elevado associado com ele. Mesmo que o estoque é mais baixo, Im ainda fazendo a renda vendendo estas chamadas. Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir P / L realizado e não realizado para ter uma idéia de como está sua posição geral. Se você não, então você vai sucumbir a tendências de financiamento muito má comportamentais, como deixar seus perdedores correr muito longe, muito rápido. Uma chamada coberta é uma estratégia de opções segundo a qual um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo na tentativa de gerar um aumento na receita de um ativo. O ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por isso, mantém o ativo longo e simultaneamente tem uma posição curta através da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta é também conhecida como uma compra-gravação. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING Down Covered Call A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida da opção de call curto. Conseqüentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção se for exercido. Lucro Máximo e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético conglomerado de esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço da ação, mas se sentem no curto prazo, o estoque será provavelmente o comércio relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção mas tampão seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia Os princípios básicos das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com o registro de chamadas cobertas. FREE para continuar. Você viu 4 páginas nas últimas 6 horas. Para continuar, registre-se no Stock Options Channel para obter visualizações de página ilimitadas e nosso boletim semanal gratuito, digitando seu nome e endereço de e-mail abaixo. A inscrição é absolutamente gratuita. Ao se registrar, você concorda com os termos de uso da nossa política de privacidade. 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